4月22日，A股三大指数集体收涨，创业板指以1.73%的涨幅领涨两市，上证指数、深证成指同步飘红，市场风险偏好持续回暖。在此背景下，科技主线加速演绎，通信ETF（515880）表现亮眼，成为通信设备板块高景气度的集中映射。
当前通信设备板块已进入“业绩兑现+技术迭代+资本开支共振”三重驱动阶段：一方面，2026年Q1是1.6T光模块规模化交付起点，CPO/NPO架构加速渗透；另一方面，全球AI算力基建持续超预期，光模块需求与GPU呈超线性关系，GPU与光模块配比正由1:2提升至1:3—1:5。华西通信指出，一季报期间光模块及光纤光缆板块业绩确定性强，处于业绩兑现期，具备显著配置价值。
2027之后看，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比近50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超过78%，代表了海外算力的基本面景气。截止4月17日，通信ETF国泰（515880）近一年涨幅达258.17%。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。
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